健之佳获54家机构调研:2021年酱油类产品、粮油类产品分别占营业总收入的49%左右和31

  健之佳605266)7月1日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年6月29日接受54家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

  (一)董事会秘书兼财务总监李恒介绍此次交易的基本情况河北唐人为中康排名第34位的中大型零售连锁药店企业,经营情况良好。公司从于2021年末开始接触,今年开始深入了解后进行洽谈以及项目尽调工作,于2022年6月29日完成股权收购协议以及补充协议的签署。1、公司拟通过支付现金方式,分两个阶段购买河北唐人医药100%股权,达到控股、进一步全资控制河北唐人的目的,实现对唐人医药连锁药房品牌及直营门店、各项经营资产、经营资源及其经营权益的并购。本次交易公司拟以自有资金及自筹资金16.6亿元购买河北唐人医药3位股东持有的80%股权。交易完成后,唐人医药将成为健之佳控股子公司。

  若该项目顺利推进交割,在交割后1年内,公司将和原经营管理团队一起努力确保平稳过渡。

  第二阶段,若唐人医药承诺业绩完成,公司应当或有权按照协议约定的条件以4.1亿元的价格购买剩余20%股权。

  2、唐人医药于2016年在新三板挂牌,后为独立IPO做规范,业务、财务合规基础扎实。

  2021年度经审计的不含税零售营业收入14.68亿元,净利润8,550万元,销售净利率5.82%,与上市公司净利润水平大致相当。

  3、截止2021年12月31日,唐人医药在河北及辽宁拥有659家直营连锁药店,其中唐山204家、秦皇岛167家,辽宁省288家,在唐山和秦皇岛地区品牌、门店数、规模、专业服务能力均处于优势地位。2017、2018年完成辽宁省6个城市项目并购至今,整合、调整工作完成,业务、人员已稳定,门店数及团队初具规模,具备较好的拓展基础。

  4、交易双方参考评估价值协商确认的100%股权转让价格20.74亿元。本次交易市盈率为24.25,同行业可比交易案例(益丰药房603939)收购新兴药房项目24.66倍、国药一致000028)收购成大方圆28.34倍、老百姓收购湖南怀仁22.75倍、老百姓收购河北华佗药房22.42倍)平均市盈率为24.54倍,低于市场可比交易案例平均值,本次交易作价较为公允。

  接下来,公司将持续推进上交所问询的回复、经营者集中申报以及股东大会的审议工作;

  (二)董事长兼总裁蓝波介绍此次交易对健之佳的意义和影响1、公司确定了“立足云南、深耕西南、向全国拓展”的战略目标,在保持西南地区稳步发展的基础上,面向全国发展。公司通过河北唐人项目可以快速进入经济发展迅速、人口持续积聚的京津冀。

  2、目前新冠疫情仍在全球蔓延,医改的深入推进以及居民健康需求的提升,市场发展机遇和竞争压力并存。公司具有较好的服务力、专业力,但规模力较同行业上市公司仍有较大的提升空间。公司坚持稳健快速发展的经营定位,通过自建、收购的方式由中心城市向地级、县级城市拓展。唐人医药经营规范,在河北、辽宁市场具有良好的品牌力、服务力,经营策略、商品定位、顾客服务理念与公司较为接近。本次通过收购唐人医药项目,公司可在服务专业性、新零售、商品整合营销等方面给予唐人赋能。

  本次交易是公司向全国扩张的起点,交易完成后,公司营业规模、门店数量、覆盖的区域、市场渗透率将大幅提升,有利于提升对上游供应商的议价能力和专业服务能力,实现专业推广、商品营销服务的规模效应和协同效应

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