FA新巨头光源资本从FA走向综合服务

  过去二十年间,中国在技术进步及业务创新方面取得重大进步,众多创业公司的成立并快速发展,中国私募股权市场随之蓬勃发展,财务顾问(FA)作为企业与资本的连接者,也迎来了长足发展。近年来,FA行业日趋活跃,在FA参与的一级市场投融资交易数量、促成交易金额,以及FA渗透率等方面均实现快速增长。

  日前,新经济创投数据服务商IT桔子正式发布《中国一级市场财务顾问(FA)分析报告》(下称报告),从中国一级市场FA整体表现、不同领域不同阶段的头部FA、FA与企业&资方以及FA之间的关系、FA做资产管理业务的情况、典型FA具体案例分析等多方面展现2014 年-2021年FA市场发展。报告以IT桔子收录的市场公开数据为研究对象。

  据IT桔子统计,2014年-2021年,一级市场FA合计促成交易3827起,合计促成交易总额 13592亿元。其中,2018年高鹄资本促成阿里巴巴以95亿美元并购饿了么,此笔交易一举拉高2018年FA总促成交易额,2018年FA促成交易额也是近10年峰值。

  作为金融服务供应的一个重要角色,各家FA凭借对市场透彻了解及对行业的深刻见解,快速适应新经济公司不断变化的需求,提供定制服务以满足不同行业客户于不同阶段的各种融资需求,并逐渐成为中国新经济投融资交易中不可或缺的中坚力量。

  统计数据显示,2014年-2021年,一级市场FA渗透率由1.5%逐渐增长至18.61%——即每百起投融资交易中就有近19起有FA参与其中。由FA促成的交易总额占比则呈“M”型增长曲线,顶点基本归功于当年发生的超高额交易,拉高当年占比。

  在“超大额交易”即单笔投融资金额超10亿元交易方面, FA的参与度也逐渐提高,从2014 年的2起,到2021年的77起,FA市场正在走向成熟和多样。

  回顾FA行业20年风云变幻,在一轮轮演进和淘汰中,有的FA机构一路披荆斩棘,成为行业佼佼者,“经久不衰”;有的在前几年风生水起,近些年则偃旗息鼓;有的则迎头赶上,愈发活跃。

  据IT桔子统计近5年每年促成交易的财务顾问TOP10,共计有37家FA上榜,而其中5年均在TOP10之列的分别为华兴资本、光源资本、青桐资本、泰合资本和穆棉资本,10年前的四大巨头,即易凯资本、汉能投资、华兴资本、汉理资本,如今只有华兴在列。

  在整体组织架构中,光源的前台业务包括私募股权融资业务(即FA业务)、并购与重组业务,资产管理业务、证券业务、产业发展顾问业务。光源将FA业务定义为其整个业务生态的入口。

  光源资本有科技与工业、元宇宙、新能源与碳中和、消费、企业服务等多个领域条线划分,根据官方资料,截至2021年,光源资本已帮助200+家公司完成300笔私募融资交易,累计交易金额超290亿美元(含未公开披露项目)。在光源资本所服务的企业中,有40+家已经成为其所在领域独角兽。

  IT桔子据公开数据统计显示,从成长轨迹看,光源资本是近年来上升最快的FA之一,在成立的第6年即迈入300亿元成交台阶。不断获取头部交易项目可能是其快速成长的诀窍之一,光源资本成立以来相继为快手、B站、知乎、货拉拉、得物、哈啰出行、树根互联、奕斯伟、Soul、锅圈食汇等各自领域的重量级企业完成重要私募融资交易。

  具体来看,光源资本自2014年成立至今,在一级市场服务企业数量实现逐年递增,2020年服务企业数40家,到2021年服务企业数量增至69家。

留下评论